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在信息观与计量观下盈余质量内涵的思考

发布时间:2014-07-28 20:53

  对信息观计量观盈余质量内涵的反思
  (一)计量观下的会计盈余质量: 通过改进计量方法增加会计盈余的真实性 :
  计量观的基本论点就是通过改进计量方法(主要是引进公允价值)来提高会计盈余计量的合理性和会计信息的有用性。计量观同样将会计盈余的可预测性、可持续性等质量维度融入到了其理论中,不过,计量观是通过计价模型来考虑会计盈余的可持续性,并实现对会计盈余的预测。与信息观相比,计量观完全是通过计价模型从会计盈余本身的角度进行考察,克服了信息观单纯以市场反应为标准的缺陷,但是计量观犯了相反的错误,即它单纯从计价模型出发,并没有从市场角度考察盈余信息是否有利于投资者决策。
  (二)信息观下的会计盈余质量:以是否有利于投资者决策为核心
  1.盈余反应系数包含了会计盈余的可持续性、可预测性、增长机会、风险大小等信息。例如,Kormendi & Lipe(1987)的研究证明,非期望的当期盈利变动的持续性越强,ERC就越高;Lipe(1990)证明了ERC随着盈余的持续性和可预测性的提高而提高,并且这一相关关系不受系统风险和公司规模等因素的影响;Collins & Kothari(1989)提供的证据表明,当市场从历史盈余信息中识别出公司拥有更多成长机会时,ERC就会更高;Easton & Zmijewski(1989)的研究证明,ERC与风险成负的相关关系。不过,虽然ERC包含了多种会计盈余质量维度的信息,但由于影响ERC的因素远远超过这些,笔耕文化传播,并且受市场有效性的影响,它最多是间接反映了这些信息的一部分,很难将具体的维度信息有效地剥离出来,从而使信息使用者对会计盈余质量的各种维度缺乏直观的认识和评价。
  2.以是否有利于投资者决策为核心。作为决策有用观的一个流派,信息观完全以会计盈余报告的市场反应大小为标准来考察会计盈余的作用,充分体现了它考察会计盈余质量的出发点和归宿点都是盈余报告的信息含量。但如前所述,虽然它以有效市场为前提,但这并不能保证信息的真实性。这样,信息观试图提高会计盈余报告有用性的努力就失去了前提和基础。无论是关注ERC本身的大小,还是关注ERC所包含的多种会计盈余质量维度的信息,信息观都是从市场的角度“倒推”盈余报告的信息含量及其他信息,并没有从会计盈余本身来考察其质量。也正是这个原因,信息观忽略了对会计盈余的真实性和可变现性的考察。

 



本文编号:6767

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