热门搜索: 论文 发表 社科期刊 北大核心 南大核心 cssci 科技期刊 教育

当前位置:主页 > 经济论文 > 股票证券论文 >

基于非线性时间序列与极值理论的Shibor市场风险度量研究

发布时间:2019-01-12 06:33  文章来源:笔耕文化传播
【摘要】:利率市场化的加速,使金融机构不得不关注利率带来的市场风险。上海银行间同业拆借利率作为中国重要的银行间同业拆借利率,选择适当的模型来衡量上海银行间同业拆借利率风险,对银行利率风险管理具有重要的意义 本文在研究上海银行间同业拆借利率这一金融时间序列时,不仅考虑了传统的尖峰厚尾性、集聚性,还注意到其不对称性、周期性、波动的跳跃性等,为此,本文不仅引入了模拟厚尾性、集聚性的极值理论、GARCH模型,还引入了非线性时间序列分析的门限自回归模型来度量不对称性、周期性、波动的跳跃性,形成了TAR-GARCH-POT模型,并通过实证分析,与传统的线性时间序列模型AR-GARCH-POT模型,,极值除串模型相比较,计算三个模型的VaR和CVaR值,并通过回测检验得到,TAR-GARCH-POT模型能够更好的模拟上海银行间同业拆借利率的风险。
[Abstract]:With the acceleration of interest rate marketization, financial institutions have to pay attention to the market risk brought by interest rate. Shanghai Interbank offered rate (SAIBOR) is an important interbank offered rate in China. The appropriate model is chosen to measure the risk of Shanghai Interbank offered rate. This paper studies the financial time series of Shanghai Interbank offered rate, which not only considers the traditional peak and thick tail, but also notes its asymmetry and periodicity. For this reason, this paper not only introduces the extreme value theory of simulating thick tail, agglomeration, GARCH model, but also introduces threshold autoregressive model of nonlinear time series analysis to measure asymmetry, periodicity and jump of fluctuation. The TAR-GARCH-POT model is formed and compared with the traditional linear time series model (AR-GARCH-POT model), the VaR and CVaR values of the three models are calculated by comparison with the traditional linear time series model (AR-GARCH-POT model). TAR-GARCH-POT model can better simulate the risk of Shanghai Interbank offered rate.
【学位授予单位】:上海交通大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2014
【分类号】:F832.5;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 迟国泰,奚扬,姜大治,林建华;基于VaR约束的银行资产负债管理优化模型[J];大连理工大学学报;2002年06期

2 顾鞍明;徐化冰;;基于非线性时间序列的门限自回归模型建立[J];黑龙江科技信息;2011年30期

3 魏宇;;股票市场的极值风险测度及后验分析研究[J];管理科学学报;2008年01期

4 刘宇飞;VaR模型及其在金融监管中的应用[J];经济科学;1999年01期

5 陈守东,俞世典;基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析[J];吉林大学社会科学学报;2002年04期

6 汪朋;;极值POT模型在VaR及CVaR中的应用及实证研究[J];金融经济;2011年16期

7 马玉林,陈伟忠,施红俊;极值理论在VaR中的应用及对沪深股市的实证分析[J];金融教学与研究;2003年06期

8 穆海权,余雪红,田怀姝;商业银行的利率风险管理──从敏感性缺口分析利率风险的暴露及其后果[J];现代商业银行;1999年02期

9 李成;马国校;;VaR模型在我国银行同业拆借市场中的应用研究[J];金融研究;2007年05期

10 杨爱军;刘晓星;蔡则祥;;银行间同业拆放利率风险度量:基于EGARCH-SGED模型的实证分析[J];金融理论与实践;2012年08期



本文编号:2407476


论文下载
论文发表
教材专著
专利申请


    下载步骤:1.微信扫码 2.备注编号 2407476. 3.下载文档
    注:1.必须备注编号,否则无法下载;2.扫码后10分钟即可下载,如有问题,点击微信联系客服。


    本文链接:http://www.bigengculture.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/2407476.html

    上一篇:PPP模式下地方政府性债务的突破路径  
    下一篇:没有了