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敲出型双障碍期权定价的高精度隐式差分格式

发布时间:2021-04-08 14:28
  敲出型双障碍期权路径复杂,通常情况下没有解析定价结果.考察了连敲出型双障碍期权定价问题的数值结果.针对该类型期权,得到了一个时间2阶、空间4阶精度的隐式差分格式.之后采用不等式放大技术和递推法研究了差分格式的稳定性和收敛性.最后利用差分格式分析了敲出型双障碍期权的数值定价结果. 

【文章来源】:哈尔滨商业大学学报(自然科学版). 2020,36(05)

【文章页数】:6 页

【部分图文】:

敲出型双障碍期权定价的高精度隐式差分格式


不同股票价格S下双障碍期权价格

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图1 不同股票价格S下双障碍期权价格接下来分析双障碍期权的价值规律,由图1可以看出当风险资产价格S接近上障碍U或者下障碍L时期权价值较低,处于中间区域时期权价值较高,这是因为当风险资产价格S接近上障碍U或者下障碍L时期权有较高的作废概率,期权的价值也就越低.由图3、4可以看出,当期权处于深度虚值状态时,期权价值随时间的推移走低,当期权处于深度实值状态时,期权价值随时间的推移走高.由图5可以看出政府部门对无风险利率的管控对期权有实质性影响:期权处于实值状态时,无风险利率调高期权价值走低;期权处于虚值状态时,无风险利率调高期权价值走高.

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接下来分析双障碍期权的价值规律,由图1可以看出当风险资产价格S接近上障碍U或者下障碍L时期权价值较低,处于中间区域时期权价值较高,这是因为当风险资产价格S接近上障碍U或者下障碍L时期权有较高的作废概率,期权的价值也就越低.由图3、4可以看出,当期权处于深度虚值状态时,期权价值随时间的推移走低,当期权处于深度实值状态时,期权价值随时间的推移走高.由图5可以看出政府部门对无风险利率的管控对期权有实质性影响:期权处于实值状态时,无风险利率调高期权价值走低;期权处于虚值状态时,无风险利率调高期权价值走高.图4 不同时间t下双障碍期权价格(实值状态)

【参考文献】:
期刊论文
[1]民营化、股权激励与创新效果——基于混合所有制上市公司专利产出的实证检验[J]. 姬怡婷,陈昆玉.  哈尔滨商业大学学报(社会科学版). 2020(03)
[2]基于障碍期权组合PPP项目第三方担保的效用研究[J]. 姚宇航,钟雨洁,辜浩诚,严卓华.  项目管理技术. 2019(11)
[3]分数跳扩散环境下随机波动金融资产模型[J]. 孙玉东,田景仁,陈瑛.  哈尔滨商业大学学报(自然科学版). 2019(04)
[4]基于Merton模型与Monte Carlo模拟的障碍期权定价对冲[J]. 郑祥,韦勇凤.  中国科学技术大学学报. 2018(11)
[5]基于摄动方法的关卡期权定价及其误差分析[J]. 董艳.  工程数学学报. 2018(04)
[6]基于障碍期权的贷款保险定价研究[J]. 张耀杰,史本山.  运筹与管理. 2018(06)
[7]基于Bates模型的欧式离散障碍期权定价[J]. 薛广明,邓国和.  华中师范大学学报(自然科学版). 2018(02)
[8]基于傅里叶变换的银行触发性理财产品定价[J]. 王宜峰,孙雨尧,蒋一琛.  系统科学与数学. 2018(02)
[9]非线性Black-Scholes模型下阶梯期权定价[J]. 孙玉东,师义民,童红.  高校应用数学学报A辑. 2016(03)
[10]随机波动率下障碍期权定价的对偶MonteCarlo模拟[J]. 温鲜,邓国和.  广西师范大学学报(自然科学版). 2016(02)



本文编号:3125727

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